Курс, семинар, тренинг по теме: Оценка инвестиционных проектов

Целевая аудитория

Тренинг предназначен для руководителей, финансовых аналитиков, сотрудников отделов стратегического планирования и других работников компаний, которые занимаются разработкой и оценкой инвестиционных проектов. Тренинг также необходим потенциальным инвесторам и сотрудникам кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиков.

Цели тренинга

· Ознакомление слушателей с современными методами оценки инвестиционных проектов

· Рассмотрение часто встречающихся вопросов: какие денежные потоки учитывать в расчетах; как выбрать ставку дисконта; как учесть выгоды за пределами проекта

· Анализ влияния инфляции, налогового щита, сроков начала проекта

· Моделирование и анализ рисков проекта

· Обучение слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу.

Представленная теория подкрепляется практическими примерами на персональных компьютерах. Важно: программа тренинга не предполагает выполнения заданий на компьютерах с операционной системой Windows Vista.

Время: A 9:30-12:30 B 13:30-16:30

День

Тема***

Время

1-ый день

· Инвестирование как способ реализации стратегии компании

· Источники финансирования. Цена капитала компании

· Временная стоимость денег

· Основные вопросы, возникающие при применении теории дисконтирования:

- Схема расчета денежных потоков

- Ставки дисконтирования

- Горизонт инвестиционного планирования

- Критерии эффективности

· Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость результатов и рекомендации по выбору

· Анализ проектов разной продолжительности

А

В

День

Тема***

Время

2-ой день

· Критерий минимума приведенных затрат: замена оборудования, экологические проекты, выбор между покупкой и арендой (лизингом)

· Влияние налога на прибыль на показатели проекта

· Учет инфляции при расчете денежных потоков

· Понятие риска инвестиционного проекта. Методы анализа риска:

- Метод сценариев, факторный анализ, анализ чувствительности проекта и построение диаграммы «торнадо» и «паука»

- Метод Монте-Карло, определение стандартного отклонения и построение гистограммы распределения

- Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов

- Понятие реальных опционов (факультативно)

A

В

3-ий день

Применение MS Excel для расчета параметров инвестиционного проекта

Функции MS Excel и Case Study: PV, FV, PMT, NPV, IRR, XNPV, XIRR

Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV, на «налоговый щит» и расходы на проценты (факультативно)

Case Study: рассчитать показатели эффективности реального инвестиционного проекта и проанализировать риски

A

В

Высококвалифицированные специалисты Академии бизнеса "Эрнст энд Янг"